ABBONATI – 1ª / 20 Maggio

Euro e Bund iniziano a mostrare una struttura ciclica decisamente interessante sul medio periodo.
Entrambi sembrano infatti molto vicini alla possibile ripartenza di un nuovo ciclo C55, quindi parliamo di una struttura bimensile che, se confermata, potrebbe accompagnare movimenti piuttosto ampi nelle prossime settimane.

Nel caso dell’Euro, la struttura appare già molto avanzata nella fase di preparazione del minimo. Potrebbe teoricamente mancare ancora un ultimo Tracy o comunque un ulteriore settimanale di assestamento, ma la sensazione è che iniziare gradualmente a costruire una posizione long possa avere senso.

L’idea sarebbe eventualmente quella di lavorare con due contratti:

• uno più veloce e gestibile sul breve;
• uno da mantenere nel caso in cui la ripartenza del C55 venga confermata.

Nel caso in cui il mercato dovesse tornare sotto determinate aree di minimo, il contratto più aggressivo potrebbe essere alleggerito rapidamente, mantenendo però la possibilità di restare agganciati alla struttura superiore nel caso di reale ripartenza del bimensile.

Anche il Bund continua a mostrare una configurazione molto simile.
Qui potrebbe esserci ancora di mezzo la chiusura di un T+1, quindi una finestra temporale di circa 10/12 giorni ancora potenzialmente instabile, ma nonostante questo ritengo che iniziare a valutare la costruzione della posizione abbia senso.

Il motivo principale è che quando questi cicli lunghi ripartono davvero, spesso il mercato accelera rapidamente e diventa poi molto difficile riuscire a rientrare con un rapporto rischio/rendimento accettabile.

Per questo motivo preferisco ragionare in ottica di:

• costruzione graduale;
• gestione prudente;
• esposizione iniziale contenuta;
• eventuale incremento solo dopo conferme cicliche più solide.

In particolare nelle prossime sedute sarà importante osservare:

• comportamento delle velocità sui minimi;
• divergenze sugli oscillatori superiori;
• struttura dei prossimi Tracy;
• capacità di mantenere minimi crescenti;
• conferme del C55 sui timeframe più alti.

La sensazione generale è che sia Euro sia Bund stiano entrando in una zona ciclicamente molto interessante sul medio periodo. Naturalmente serviranno ancora conferme, ma in questo tipo di strutture spesso la parte più difficile è proprio avere il coraggio di iniziare a posizionarsi prima che il movimento diventi evidente a tutti.